2013年7月10日 星期三

徐一鳴:鈔票印不完 我們只能陪著玩!


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2013/07/11 第141期 Money 錢雜誌
Money Talks 話題 徐一鳴:鈔票印不完 我們只能陪著玩!
Money Learning 教戰 紅利點數換機票最划算
Money INFO 熱訊 非必要性醫療 保險不理賠
Money Events 活動 【7月~8月理財講座開課訊息】
 
徐一鳴:鈔票印不完 我們只能陪著玩!
撰文/徐一鳴/ Money錢雜誌
目前歐美各國政府公債占GDP 比例都在100% 左右,日本更達到200%,很明顯都患有嚴重「欠太多,還不起」的病症。如果把主權債務危機當成疾病來看,而你是醫生,會開出什麼藥方?

政府能做的事,就是繼續支持。

事實上,歐美日不僅政府面臨債臺高築危機,連許多企業與個人都有同樣危機。解決危機時,政府不可能大筆一劃免除大家的債務,這樣做只會使金融體系崩潰,讓危機擴大到失控的程度。

所以,政府只能想辦法撐下去,讓個人趁著還有工作、企業趁著還能營運,趕快把債務水準壓低到可以持續的水準,然後再恢復正常時期的借貸消費與投資行為。

你看擔任最後借款人的各國政府,債務負擔越來越沉重,主要就是「以拖待變」的結果,講白了,全球經濟要恢復到金融海嘯前水準,恐怕非5到10年不可。

隨著經濟狀況稍微改善,各國政府開始思考減少支持性的力量(主要就是QE),但有些人卻說QE退出後,股市、房價將會隨之暴跌。我認為,抱持這種觀點的人,恐怕沒有真正理解QE的本質與作用。

量化寬鬆充其量只是壓低利率

為了加快降低債務率,歐美日政府必須壓低利率,低到大家可以持續的水準。但在危機發生的當下,不要說銀行不信任民間企業償債能力,連銀行彼此間都不太信任,導致金融體系也存在著流動性風險。

政府只好透過量化寬鬆,對市場注入龐大資金,逼銀行勇敢放款,同時把利率壓低在極低水準,減輕償債上的負擔,盡快把債務率壓下,再以低利率去刺激大家消費與投資意願。

明白沒?量化寬鬆的作用並非治療經濟,而是支持經濟不要繼續惡化而已。

「欠太多,還不起」的病症,就像SARS 或H7N9其實是沒有特效藥可對症下藥的病,醫生頂多施以支持性療法,直到病患的免疫系統發揮作用為止。如今經濟也一樣,政府只能支持經濟別繼續惡化,並期望經濟能夠自己復甦。

投資人擔憂 只因股市漲太兇

全球投資人近期開始擔憂QE 退場,主要是股票已超漲太多,與實體經濟狀況脫離太遠。例如,日本股市狂漲一大段上來後,日本消費確有增長,但其中不少比例是因股市大漲的財富效應,並非日本人恢復消費信心。講清楚一點,投資人擔憂量化寬鬆退出,正是興奮劑藥效退了後的理性判斷。

如果同意QE對經濟的作用只是支持,你就明白,身為醫生的政府,怎麼可能輕易放棄支持病患(經濟)呢?除非實體經濟能夠恢復正常,否則醫生怎麼會讓病患出院,不再繼續施以支持療法(繼續QE)?若病患情況已經改善,醫生開始減少支持性藥劑量(QE),那我們還有什麼好擔憂?

量化寬鬆停止 代表經濟復甦

只要實體經濟改善到足以持續,QE 才會退出,否則只會持續量化寬鬆下去,不然就會爆發另一場更可怕的危機:全球性主權債務危機。

金融海嘯後,歐美日先後決定採取驚人的量化寬鬆,就必須要持續到經濟恢復正常,政府稅收大增,讓政府公債負擔率降低到可以持續的水準,否則歐美日政府相繼破產,全球經濟大概也瓦解了。

目前看起來,量化寬鬆對經濟確實有幫助,相信歐美日政府將會堅持下去,不會因為擔憂不存在的惡性通膨,而不敢繼續推行量化寬鬆。

量化寬鬆停止 台灣經濟無礙

美國當然是依據她自己的狀況決定QE 是否退場,但當美國經濟改善到正常運作,台灣的出口需求就能顯著提升,經濟也能恢復活力。就算QE 退場帶來衝擊,相信屆時我們已經準備好了。

隨著經濟恢復正常水準,QE 的退出,肯定會衝擊純粹靠資金支持的股市、債市。很多人都說房市也是靠QE 在支持,其實只說對一半。

道理是,QE 引發的資金潮,怎麼可能大量流入需要半年才能抽出資金的房地產?加上奢侈稅實施後,資金變成兩年後才能抽離,這幾乎阻絕了QE 帶來的國際熱錢流入台灣房地產,沒有形成失控的泡沫。

◎更多精采內容請看:《Money錢》NO.70 2013年7月號

 
紅利點數換機票最划算
撰文/許靜文/ Money錢雜誌
想用免費機票出國旅遊,最好的方法就是辦一張紅利點數能兌換哩程的信用卡,然後集中消費,下次出國的旅費就由銀行幫你出。

信用卡紅利點數拿來換什麼,報酬率最高?答案是免費機票!以一張台灣飛香港來回機票為例,在網路上購買一張年票(1年內使用完畢),費用約是1.2萬~1.3萬元,若以市面上能快速累積飛行哩程的信用卡計算,刷105萬元就能換一張1.2萬元機票,投報率約為1.1%。

但若是把紅利當做消費時折抵現金的工具,例如每刷20元換1點,1000點紅利折抵60元,也就是消費2萬元才能折抵60元,平均投報率僅0.3%。

刷卡前做足功課
讓每分錢發揮效益

不過,不論是用航空公司聯名卡,或是銀行本身發行的信用卡所累積的紅利點數來換取機票,其實都是持卡人自己花錢換來的,要讓每一分錢都發揮最大效益,必須在辦卡、刷卡前做足功課,先搞清楚以下4件事:

第一件事
消費多少元累積1 哩?

和消費累積紅利積點不一樣,多數信用卡規定,飛行哩程並不等於信用卡的紅利點數,反而是要紅利點數的2、3倍,才能換得飛行哩程數1哩。也就是說,如果你的信用卡是刷20元累積1點紅利點數,可能需要消費60元才能換1哩飛行哩程。

第二件事
紅利點數的使用期限?

紅利點數的使用期限也關係到飛行哩程數的兌換。手上信用卡的紅利點數是終身有效?還是必須在2、3年內用完?如果有時間限制,刷卡就要更集中消費,才能趕在紅利點數到期歸零前,將所有點數換成哩程數。

第三件事
能換哪些航空公司哩程?

由於各家航空公司提供免費機票轉換哩程數標準不一,落差相當大,能兌換的航空公司多寡及門檻,絕對是挑選標準之一。

第四件事
多少點換一張機票?

以國內航空公司華航、長榮為例,只要是飛亞洲區,不論遠近,點數均相同;但屬於亞洲萬里通一員的國泰航空,則是依照距離換算哩程。舉例來說,一樣都是飛香港,長榮、華航要3萬5千點,國泰航空只要1萬5千點,差了2萬點。

航空聯名卡積點快
澳盛兌換最便利

以上述4大條件計算,國內兌換機票最便利的信用卡,就是澳盛銀行飛行卡,累積消費30元就能換1哩,若是辦到御璽卡等級,則是刷卡23元換1哩,且點數終身有效。若以澳盛銀行飛行白金卡換國泰航空台北、香港來回機票,等於刷45萬元就能換到一張。

不過,澳盛銀行飛行系列卡片,部分規定必須繳年費。白金卡首年免年費,隔年要達成一些條件才能繼續免年費,御璽卡則是每年都要繳3,600元年費。

如果你偏好特定的航空公司,最好的選擇就是航空聯名卡。國內現有的航空聯名卡包含匯豐銀行華航聯名卡、花旗長榮夢翔卡、中國信託澳航聯名卡等。

這些航空聯名卡因為累積消費換機票的門檻低,自然能比澳盛銀行飛行白金卡更快速的換到機票,缺點是只能換單一家航空公司的機票。

如果是最初階的匯豐華航白金卡與花旗長榮夢翔卡,均是消費30元能累積1點飛行哩程;若能辦到高階的匯豐華航御璽卡、無限卡,或者是花旗長榮鈦金卡、世界卡,累積點數就更快了。

◎更多精采內容請看:《Money錢》NO.70 2013年7月號

 
非必要性醫療 保險不理賠
撰文/賴雅淳/ Money錢雜誌
根據消費者金融評議委員會統計,住院、門診等醫療行為所造成的理賠糾紛越來越多,最大的爭執點在於:「什麼是必要性醫療?」這點成為醫療險會不會賠的最大關鍵。

很多消費者都以為,買了醫療險,只要住院保險公司就一定會理賠,其實這是錯誤的觀念,因為住院會不會理賠,必須看被保險人當時就醫,是否符合保單條款「住院」必要性醫療行為等要件。

中國信託人壽理賠中心經理廖堂各指出,保單條款對於住院的定義是指「被保險人經醫生診斷其疾病或意外必須入住醫院,且正式辦理住院手續,並確實在醫院接受診療者。」

非必要自費住院
醫療險不賠

而《全民健康保險醫療辦法》第11條規定,保險對象有可以在門診診療的傷病、或是經過適當的治療之後已無住院必要的情形,特約醫院不得允許其住院或繼續住院。12條更提到若醫院通知保險對象可出院療養時,保險對象拒不出院,有關費用由保險對象自行負擔。

所以健保局的認定是,周先生住院4天後就可以出院療養,周先生卻不出院,因此必須自掏腰包給付多住院16天的所有醫療費用。保發中心調處結果認為,既然健保局已經認定周先生住院16天屬於非必要性住院,這樣的醫療行為也不符合保單條款規定的「住院」要件,因而判定周先生敗訴。

除了上述案例外,還有些癌症患者原本不用住院,為了申請住院雜費理賠來購買標靶藥物,要求醫生讓他住院,這時保險公司也會調查住院的必要性,來決定是否理賠。

醫生建議剖腹
保險公司未必賠

至於剖腹產是否符合住院必要性醫療行為,一直以來也是保戶與保險公司最常見的醫療險理賠爭議之一。

公勝保經保險業務員何英翰表示,很多產婦因為第1胎剖腹產,生第2胎時,醫生通常也會建議剖腹,因為是「醫生」的建議,所以產婦就選擇了剖腹,但保險公司還是會調閱病歷,看第2胎是否符合保單條款對於必要性剖腹產的定義,包括產程遲滯、胎兒窘迫、胎頭骨盆不對稱、胎位不正、多胞胎及其他分娩相關疾病。

此外,保單條款上並沒有把「臍帶繞頸」列為必要性剖腹產醫療行為,因此變成一個灰色地帶。例如很多醫生經超音波檢查,發現胎兒臍帶繞頸而建議產婦剖腹,或是醫生沒有建議,產婦卻擔心臍帶繞頸在生產過程中會讓胎兒窒息,因而要求剖腹,這時保險公司到底會不會理賠?

「實務上還是要看狀況, 因為每家公司理賠的寬鬆度不同,建議如果有買2家保險公司醫療險,不妨先送一家,若理賠了,就可以拿著理賠證明給第2家保險公司看,通常第2家有可能會理賠,但不是一定賠,保戶還是要有這樣的認知。」何英翰說。

逛醫院看百次門診
申請理賠敗訴

不只住院,門診理賠爭議也很多。例如花蓮一名男子從罹患癌症第3年開始,每1~2天就逛醫院看門診,每次看診都要求醫生開立診斷證明書,並詳細記載病名、門診就醫日期,用這樣的方法在9個月內看診184次,然後向保險公司申請癌症門診醫療保險金,但保險公司卻拒賠,雙方打官司。

廖堂各指出,有些癌症險會有「癌症門診醫療保險金」給付項目,若被保險人在醫院接受以癌症為直接原因或癌症引發的併發症而進行必要的門診治療,保險公司會按照門診天數給付癌症門診醫療保險金,由於沒有給付次數的限制,因而出現一些癌症病友逛門診申請保險金的情形。

然而,即使癌症患者出具醫生寫的癌症診斷書、病理切片檢驗報告、門診醫療證明書,但是如果天數太離譜,保險公司還是會調閱衛生署統計資料,看看該項疾病每年平均癌症門診就診天數為何,來對照被保險人的就診次數、病情等綜合判斷是否理賠。

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科學家找到紅色肉類會促進心臟病的兇手:左旋肉鹼


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2013/07/11 第310期│看歷史報份訂閱/退訂  
科學家找到紅色肉類會促進心臟病的兇手:左旋肉鹼
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科學家找到紅色肉類會促進心臟病的兇手:左旋肉鹼

文/林天送教授

紅色和白色肉的營養差別

紅色肉的紅色是來自肌肉纖維所含的肌紅蛋白(myoglobin)。當肌紅蛋白暴露在空氣(氧)中,就會呈現略帶紅色的氧合肌紅蛋白(oxymyoglobin)。一般來說,成長年熟的哺乳動物的肉屬於紅肉,如牛、羊、豬、馬等,而雞、鴨、鵝、火雞等家禽則屬於白色肉。

從營養成分的觀點來看(以100克肉計算):(1)紅肉的卡路里比白肉高,如牛排(T-骨)有430卡,雞胸只有150卡,魚100卡;(2)脂肪量,牛排(T-骨)有30克,羊12克,雞胸只有6克,魚3克,但是紅肉的脂肪多屬於飽和脂肪(saturated fat),在室溫這些飽和脂肪呈現固態,而魚則含不飽和脂肪;(3)肉類所含的蛋白質量都差不多,大約25∼30克。肉類不含碳水化合物。肉含有豐富的蛋白質、維生素B群(B12、B6和菸酸)、膽鹼、礦物質(鋅、硒、磷和鐵)等。

以前的研究,尤其是2010年哈佛大學超過100萬人的調查研究,針對新鮮(未處理過的肉)與「加工過的」(processed)紅肉對健康的影響,發現加工過的紅肉類有重大的健康風險。

這項研究發現:每天吃加工過的紅肉50公克,會提高42%冠狀動脈心臟疾病的風險,也提高19%糖尿病的風險。2012年歐盟的40萬人的研究報告更說明加工過的紅肉對心血管的傷害,也會提高大腸癌的風險。

那麼加工過的紅肉比新鮮肉又多了些什麼成分?這是工業社會,大量生產的現象,為了保持或增加肉的品味及提高肉的可銷時間,在屠宰場及肉的包裝上市之前都會經過處理,如添加防腐劑、色素(保持長時間的淡紅色)、香料等,雖然這些添加物的量都合乎衛生當局的規定,但是長久吃了這些加工過的肉類,尤其紅肉,會有健康風險。

例如亞硝酸鹽(nitrite)常被用來做防腐劑及保持紅色素的一個紅肉中的添加物,它也有抑制孢子微生物的形成,如肉毒梭菌的生長。但是亞硝酸鹽在加高熱煮熟時,會產生致癌物質:亞硝胺(nitrosa-mines),這是吃加工過的紅肉會引起各種癌症的起因。

目前的看法是,紅肉的主要健康風險是來自於飽和脂肪與膽固醇(主要出現在肥肉)、加工(高鹽及添加致癌物質)、燒烤及缺乏ω-3脂肪酸。我們以前曾經有專文報導過ω-3脂肪酸的健康效益:保護心血管、降低血壓、減緩動脈的粥狀硬化,但紅肉卻缺乏ω-3脂肪酸(不飽和脂肪酸)。

研究的細節

主持這個研究計劃是美國克里夫蘭診所(Cleveland Clinic)的哈森教授(Stanley Hazen),有2,595人參加這項研究,有素食者、有雜食者(omnivorous)也有食肉者。實驗用液態色譜──質譜(liquid chromatography-mass spectrometry,LC-MS)測量各組攝取不同飲食後的L-肉鹼量及各種代謝物的成分。

先前的實驗發現:在腸道的細菌(inte-stinal microbiota)會分解食物中的膽鹼(choline)和磷脂膽鹼(phosphatidyl-choline)變成三甲基胺(trimethylamine, TMA),而TMA會繼續轉變成三甲胺-N-氧化物(trimethylamine N-oxide, TMAO),這代謝物會引起動脈粥狀硬化,阻塞心血管。

哈森教授的研究發現紅肉中的L-肉鹼(其化學結構類似choline)也會被腸道的細菌消化成TMAO而危害到心血管。其實早期在動物實驗也有相同的結果。

另外,有許多營養品也都含有肉鹼,故我們更應該注意我們的飲食內容,要避免含有太多肉鹼的食物。

實驗發現雜食者產生的TMAO比素食者所產生的要多。尤其是喜歡而經常吃紅色肉的人最高,而這些人也容易罹患心血管疾病。他們推測在人類的演進歷史中,幾千萬年前都是肉食動物,自然而然在腸道就培養出消化肉類的細菌,這些腸道細菌就能把類似三甲基胺轉變成TMAO。即使後來人類找到可以食用的蔬果,生長在腸道的細菌仍然存在。如果你經常吃紅肉,你在腸胃的腸道細菌也會提高,而會很快地把肉鹼變成TMAO,故肉食者就會提高動脈粥狀硬化,而促進心臟病及腦中風。如果你是素食者或偏多蔬菜,偶而吃紅肉,其傷害就不大,因為你沒有很多的腸道細菌去把肉鹼變成TMAO。

在另外一個動物實驗,他們控制腸道細菌的量,那動物雖然攝取含高分量的肉鹼食物,但是牠們的TMAO量並沒有顯著增加,所以科學家已經進一步想利用控制腸道細菌的含量來處理心血管疾病。尤其是針對曾經有過心臟病或腦中風發作而僥幸活下來的人(全世界每年至少有2000萬人),這些人的再度病發的機率比一般健康的人要高出3倍以上,故若能以飲食或腸道細菌的控制,那就造福人群。

左旋肉鹼的生理作用

健康食品店常會有左旋肉鹼出售,也就是說有些人用它做為一種膳食補充品。根據記載,肉鹼分左旋和右旋二種,在動物界,只有左旋肉鹼才有下列的生理作用:

(1)能量補充品:肉鹼是從氨基酸的賴氨酸(lysine)和蛋氨酸(methionine)經由生物合成的,主要合成發生在肝臟和腎臟。它的功能把細胞質的脂肪酸輸送進入線粒體(mitochondria),線粒體是人體的能量中心,它常常被用當營養補充品。但是上述的肉鹼會引起動脈粥狀硬化是值得重新考量它的利弊。

(2)骨質量的影響:<在人體衰老的過程中,在細胞中的肉鹼濃度會逐漸減少,影響到各種組織中的脂肪酸代謝。特別是影響到骨骼骨量的維護,這就牽連到重建(reconstruction)和成骨細胞(osteoblasts)的代謝功能。研究發現:如果補充肉鹼或丙-L-肉鹼(propionyl-L-carnitine)就能提高血清骨鈣素(osteocalcin)的濃度而能避免骨質疏鬆症,尤其對更年期後的婦女最為重要。

(3)抗氧化作用:曾經有報告說明肉鹼有抗氧化作用,尤其它對磷脂膜有抗脂質過氧化(peroxidation)和抗氧化壓力(oxidative stress)的功能。

(4)腎臟病與洗腎:由於腎臟是生產肉鹼的器官,腎臟疾病可能導致體內缺乏肉鹼,因此那些患有腎臟疾病的患者有必要補充左旋肉鹼。

(5)治療甲亢症狀(hyperthyroidism):L-肉鹼有周邊甲狀腺激素的拮抗作用。它抑制三碘甲腺原氨酸(triiodothyronine)和甲狀腺素(thyroxine)進入細胞核。在一項試驗顯示,每天口服2∼4克的左旋肉鹼,可以改善甲亢症狀。

左旋肉鹼的來源及補充量

紅色肉類的肉鹼濃度最高(每100克為基準):羊排含97毫克,牛排含95毫克,碎牛肉94毫克,豬肉27.7毫克,培根23.3毫克。其次是魚類:干貝含19.5毫克,鱈魚5.6毫克。雞胸肉3.9毫克,美國奶酪3.7毫克,冰淇淋3.7毫克,全脂牛奶3.3毫克等。

其他堅果和果子(如南瓜、葵花籽、芝麻)、豆類(蠶豆、豌豆、扁豆、花生)、蔬菜(洋薊、蘆筍、甜菜、西蘭花、布魯塞爾子甘藍、羽衣甘藍、大蒜、芥菜、秋葵、香菜、甘藍菜)、水果(杏、香蕉)、穀物(蕎麥、玉米、小米、燕麥、米糠、黑麥、全麥、麩皮、小麥胚芽)都含有微量。

在一般情況下,雜食者每天會攝入20〜200毫克的肉鹼,而那些嚴格素食或純素飲食攝取量不會超過1毫克/天。如果1天內口服劑量不超過2克,研究並沒有發現有什麼益處或顯著傷害。故補充量應該以不超過2克為上限。尤其是喜歡吃紅肉的人而又有過心血管疾病徵兆的人更要小心。

結 語

科學研究的可貴就是只看數據,沒有成見,而且必須重複實驗也會得到相同的結果。它的研究結果可能是正如所料,但也常會是意料外的。這些意外的發現也就指出一個新的醫療方法,奠定了一個領域的新里程碑,開創一個新的觀點與思考的途徑。

(選錄自《健康世界》451期,文章相關訊息請上健康世界e學苑)

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