| 【撰文 / 簡福杉】 每年各市調機構都會針對各項電子產品做一次成長性預估，除了推薦當年度最有機會表現的產品，各大投資機構也會依照這些資料做為年度投資組合的參考。今年最被市場看好具有高度成長的電子產品以平板電腦奪魁，不過以零組件應用來看LED在TV背光源及照明的使用成長度都有極佳的表現，因此，LED在投資人今年的投資組合中也將會占有一席之地。 台灣垂直、水平整合完備 在過去的LED產業中，台灣專注的領域是在中、下游的晶粒及封裝這二項，對於上游的關鍵材料只知道是國外的專利，至於產業樣貌其實是相當的模糊。隨著台灣業者向上游市場挑戰的努力，近期投資人開始聽到生產藍寶石晶棒、藍寶石基板等等相關公司逐漸加入市場，投資人的眼界也隨之更加寬廣，投資的選擇也更多樣化！當然，除了垂直的整合，台灣業者在橫向的發展也是有目共睹，LED導線架、趨動IC、散熱模組等等，已經共同構築出一個完整的產業環境，只要這個產業趨勢是向上成長的，台灣的這些產業也都將會雨露均霑。 高亮度LED成為市場主流 依據目前市場的預估，未來幾年LED運用在電視背光以及照明這二個市場的成長率最高，而這二個市場所使用的LED又都屬所謂的高亮度LED，也就是說今年要投資LED相關個股就必需循著這條線索往下走。其實所謂的高亮度LED就是發光強度比較大的LED，這樣的LED做為電子產品的背光源會有一個最直接的好處，那就是使用的數量可以減少，但是亮度卻不會降低。間接的好處就是業者可以將產品價格往下調，增加消費者的購買意願，加上全球對於節能及環保觀念的大力提倡，相信大家應該就可以比較容易理解為什麼市調機構會預估今年LED TV以及照明會有大成長了吧！  上游掌握訂價優勢獲利最牛 在確認了LED今年會有大幅度的增長後，LED晶粒的需求也將隨之增加，需求的力道越強就會加速晶粒價格的滑落。不過我之前提到LED晶粒的上游是藍寶石基板，受限於材料的門檻較高擴產速度不及市場需求，預估今年將會有供需的缺口，上游材料價格可能會有跌甚至漲價的可能，所以投資人今年的投資重心應該是往上游去尋找才是！而台灣藍寶石晶棒業者主要有越峰（8121）以及尚志（3579）這二家公司，至於藍寶石基板廠商則有中美晶（5483）、合晶光電（5221）、兆晶（4969）等公司。 設備廠今年訂單接到手軟 此外，高亮度LED約只有20%的發光率，剩下的80%皆轉換成為熱能，所以散熱的需求將會更高，在眾多的方案中較具散熱效果的以陶瓷散熱基板為佳，同欣電（6271）是該業界的領導廠商，不過仍有不少的新秀也正往這個方向發展，其中以光頡（3624）最有進展。最後，在整個產業鏈中還有一個族群可以留意，大陸為了發展LED產業，近年來大量採購磊晶用MOCVD機台，而每一台MOCVD大約就要有5台左右的測試及挑撿機台，因此生產這些機台的廠商旺矽（6223）以及久元（6261）投資人皆可納入投資組合之中！  | 
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