今年起，中國將由外銷大國轉變為消費大國，6大產業持續看多。而能掌握中國內需商機的台商，也將是未來10年的黃金股。
中國前領導人鄧小平在1992年南巡中曾說： 「要讓一部分的人先富起來，先富帶後富。」開啟了中國近30年的開放政策，讓中國沿海經濟迅速成長，成為世界第2大市場。
2011年4月15日，中國國家主席胡錦濤在博鰲亞洲論壇中宣示，未來5年將致力擴大內需，促進貿易收支平衡， 為「十二五」計畫下的經濟結構轉型揭示方向，特別是消費需求的戰略啟動，將釋放中國無窮的消費成長潛力。
以目前全球4大市場──美國、中國、日本、歐洲的起落來看，正好反應了全球經濟版圖的挪移。其中，美國與歐洲都還在金融海嘯之後的緩步復甦期；日本因地震與核災的重創，內需至少萎縮半年，經濟復甦寄望日後災後重建商機；唯有中國經濟快速成長與調整，仍將成為未來5年全球經濟成長的重要引擎。
中國5 年計畫首年 股市幾乎都大漲
事實上，中國已開始進入鄧小平的「後富」時代，去年經濟成長率高達10.3%， IMF （國際貨幣基金）預估今年仍有9.6% 的高水準，但由於經濟結構將有重大轉變，從外銷大國變成內需大國，10年內更將挑戰美國世界第一的地位，前景無限。
雖然預期今年經濟成長率高，中國股市卻按兵不動，已經盤整1年以上，不過近期似乎有重新啟動大行情的態勢。群益投信海外投資長葉書弘表示，中國從90年代開始，已經實施了4次5年經濟計畫，每次計畫開始的第1年，資本市場常有出乎意料的反應，上證綜合指數在計畫開始之後的6個月和1年均有不錯報酬，特別是1991年及2006年，分別創造了約130% 的優異表現。
根據統計，4次計畫實施後，上證綜合指數半年平均報酬率達到25.9%，1年平均表現更高達76.09%，雖然2001年受全球科技股泡沫拖累，表現不如預期，但是從1991年、1996年及2006年3次經驗來看，5年計畫實施的第1年，股市漲勢均可期。
十二五計畫帶動內需 6 大產業最具發展潛力
法人認為，中國股市正在醞釀大漲的能量，尤其是即將啟動的十二五計畫，特別著重中低階消費跳升力道，聚焦二、三線城市的成長動能，內需商機崛起已是時勢所趨，而台商掌握了中國內需成長的契機，最為受惠。其中又以品牌、食品、通路、城市化商機、生技、節能風電等6大產業，是今年中概股裡最具漲相的潛力區塊。
● 台商在中國經營品牌成功率高
這6大產業何者將是黃金中概股的領頭羊？大華國際投顧分析師蔡正華認為，品牌與通路最值得觀察。
以往台灣廠商在歐美地區經營品牌不成功，主要是受限於文化上的隔閡，現在東方文化在全球崛起，風向轉變對台灣有利。台灣受西方商業化30年的薰陶，在中華文化的深度又高於中國廠商，台灣人在中國市場經營品牌有機會勝出。
像以麵包、蛋糕、咖啡起家的KY 美食（2723）， 以「85度C」品牌搶占中國休閒咖啡市場； 麗嬰房（2911） 結合美國卡通圖案、台灣布料、中國服務的優勢，在童裝市場占有一席之地；裕隆（2201）自有品牌「納智捷」，將中國與台灣資金合體，把台灣汽車工業技術結合中國服務通路，朝向台灣汽車品牌在中國做大的夢想邁進。這些公司未來都會靠著吸收中國市場的養分而成長茁壯。
● 通路長線受惠內需消費崛起
有別於過往，中國內需成長動力未來將以二、三線城市為主軸，因此通路股長線走勢仍看好。例如投資中國大潤發的潤泰新（9945）、潤泰全（2915），直到中國大潤發股票到香港掛牌前夕，股價都看多；而投資中國大洋百貨的益航（2601），股價一樣可維持強勢，直到大洋百貨在台掛牌為止。
長年觀察中國內需市場的群益長安基金經理人蕭棋文認為，中概股若有市場潛力的遠大夢想加持，股價會更強勢，像去年潤泰全靠著投資大潤發的題材，股價從46元大漲到100元；而老牌通路商神腦（2450）也與中國第2大電信業者中國聯通攜手，預計2011年在中國設立22家神腦專賣店，也蘊藏想像空間。因此，台商如果能找到中國大型企業合作，在夢想及題材發酵下，股價成長將比獲利成長的幅度更大。
◎更多精采內容請看：《Money錢》NO.44 2011年5月號
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