2011年10月6日 星期四

陸銀畸形優惠 月息喊30%


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2011/10/07 第2549期 訂閱/退訂看歷史報份直接訂閱
兩岸財經要聞 陸銀畸形優惠 月息喊30%
經貿政策 相互承作貨幣業務 兩岸可望同步開放
經濟指標 港股導航/信心不足 短線盤整
投資環境 滬深車企 業績慘澹
民間借貸崩盤風 襲向廈門
房企掀降價潮 萬科也跟進
兩岸拾穗 中國電信、中聯通 外資喊加碼

★ 台股重要指標: 外資買賣超投信買賣超自營商買賣超融資增減排行融券增減排行

兩岸財經要聞

陸銀畸形優惠 月息喊30%
記者林則宏/綜合報導/經濟日報
第三季剛結束,大陸許多銀行為完成總行下達的存款任務,紛紛採取各種手段招攬儲蓄。香港文匯報指出,深圳甚至有銀行開出存款人民幣2,000萬元(約新台幣9,575.4萬元)一天利息20萬元的條件,月息高達30%,幾乎與溫州的民間高利貸不相上下。

大陸監管機關嚴格規定,銀行存貸比不得超過75%。一方面是監管機構的硬性規定,另一方面銀行又有發放貸款的「衝動」,因此「吸儲」,甚至「高息攬儲」對大陸金融機構極其重要,在大陸金融圈甚至被戲稱為「非同業拆借」。

尤其每逢月底或季末,為因應監管機關的檢查,許多銀行都會推出各種優惠措施,吸引大額存款在季末最後一天存入,第二天即可領出,成為大陸金融市場另一個畸形現象。

文匯報引述深圳一家投資公司內部人士的說法,9月底許多銀行行長面臨嚴苛的存款考核,如果沒有完成任務,職位隨時不保。為通過考核,各銀行行長無不使出渾身解數拚命拉存款,除了要求員工出去拉存款,自己也親自出馬。

要在短時間內拉到鉅額存款,除了動用人脈,透過親朋好友引介外,多數銀行也會與一些擔保公司、投資公司接觸,以協助其完成指標。

報導稱,近日傳出,9月底深圳甚至有銀行私下開出優厚的利率,人民幣2,000萬元資金存一天,利息20萬元,相當於日息1%,利率高得驚人。

一般銀行就算沒有提供日息1%的超優惠利率,若有人願意在月底借人民幣1,000萬給銀行存款一天,至少也能獲得8萬至10萬元的回報。比起正常情況下,2,000萬元一天利息約2,778元仍有天壤之別。

尤其中國人民銀行(大陸央行)在「十一」長假前有下發通知,要求商業銀行「十一」期間必須保持存款、貸款平穩。10月8日即長假後第一個上班日,銀行的存款餘額不能與月30日相差超過0.5%。因此,許多銀行在9月30日前就開始推出各種高息攬儲措施。

新華網指出,不少銀行推出短天期、高回報的「理財產品」變相攬儲。根據普益財富資料顯示,「十一」前一周,光是廣州發行的七天內超短期理財產品就多達25種,其中甚至包括多款二天的理財產品。

由於銀行這種行為不只擾亂市場正常利率,也影響監理機關對實際存貸比的掌握,成為大陸金融市場在民間瘋高利貸之外另一項值得關注的隱憂。


經貿政策

相互承作貨幣業務 兩岸可望同步開放
記者邱金蘭、李淑慧/台北報導/經濟日報
金管會主委陳裕璋昨(6)日首度宣示,兩岸銀行將同步開放承作對方貨幣業務,也就是台資銀行大陸分行承作人民幣業務,及大陸銀行在台分行承作新台幣業務,會同步開放。

台資銀行大陸分行到今年12月就屆滿一年,大陸銀行在台辦事處,年底也將屆滿一年,是否在明年第一季同步開放?陳裕璋未具體回答。

此外,針對陸銀來台參股一事,金管會遲遲未訂出日出條款。陳裕璋表示,大陸銀監會對於陸銀來台參股,態度並不積極。言下之意,金管會暫時不打算訂定開放陸銀來台參股的時間。

立法院財委會昨天審查銀行法第12條之1修正案,兩岸金融議題成為立委關注焦點。立委賴士葆質詢時表示,兩岸經濟協議(ECFA)簽訂已經超過一年,在金融業部分,會不會有什麼突破?

陳裕璋表示,已有六家台資銀行在大陸設立分行,且全數在第一年就有獲利,依據ECFA金融業早收清單,大陸分行成立滿一年且有獲利,就可承作台商的人民幣業務。

台資銀行在大陸的分行,僅能承作美元業務,業務量非常有限。多家銀行業者規劃,明年初將儘快完成財報的編制,證明自己獲利,預計在明年農曆年後,就可遞件申設人民幣業務,以掌握台商生意。

至於金管會何時可受理大陸銀行辦事處申請升格為分行、並承作新台幣業務?陳裕璋說,這需要與對方協商,兩邊一直在談,目前還無法說出具體的開放時間。

立委羅明才詢問,金管會何時可開放陸客來台開證券戶、購買台股?

陳裕璋則表示,開放陸資來台投資台股,採循序漸進的態度,目前僅開放機構法人(大陸QDII),尚未開放自然人。


經濟指標

港股導航/信心不足 短線盤整
賴學緯/經濟日報
美國公布多項經濟數據優於市場預期,歐洲國家也開始著手擬定銀行業的救援備案,加上歐洲三大股市早盤開高,進一步推升香港股市反彈近千點,整體盤勢在金融類股領漲下,電信等藍籌股亦紛紛表態,終場香港恆生指數上漲922.01點,以17,172.28點作收。

香港股市持續受歐債危機與美國經濟的消息面牽動,日前市場傳聞歐盟各國正合力研究增強金融機構資本,國際貨幣基金(IMF)也表示出手購買部分歐洲國家債券,德國總理梅克爾更呼籲歐洲領袖應儘快就銀行業援助計畫達成共識,在市場期盼歐債危機能獲得加速解決的情況下,市場風險情緒明顯獲得舒緩,激勵銀行、保險等金融類股大幅彈升,並帶動電信、公用、航空族群走高。

在內地消息方面,大陸國務院總理溫家寶近日親赴浙江省溫州市視察,宣布多項措施來應對當地可能出現的「資金鏈」斷裂問題,協助中小企業向銀行進行融資,並打擊民間高利貸等違法借貸,以防止爆發難以掌握的金融危機,消息一出,舒緩了近來受歐美情勢牽累而緊繃的港股,港股也隨著歐美股市反彈而順勢走高。

整體來說,雖然歐洲各國陸續通過擴大歐洲紓困基金(EFSF)方案,並對銀行業資本控管採取更積極的作為,全球的市場風險情緒也有好轉跡象,然而市場仍觀望德國表決EFSF的結果,以及接下來歐盟與IMF能否通過對希臘撥款等一連串的議程,香港股市出現單日大漲不應視為結構性的扭轉,現階段在市場信心依然不足的情況下,香港股市在短期間應仍呈現區間整理格局。

(作者是復華亞太成長基金經理人)


投資環境

滬深車企 業績慘澹
記者侯雅燕/綜合報導/經濟日報
受貨幣政策收緊與汽車鼓勵政策退出衝擊,大陸今年車市冷清清,預計前三季業績慘澹,根據Wind資料顯示,目前滬深兩市共830家上市公司,已有兩成預計前三季年增率下降,甚至部分呈現虧損。

十一長假前一個交易周,包括一汽轎車、東風汽車、江淮汽車等汽車龍頭股股價紛紛創下新低。在節日前,為爭取商機,大陸各車種相繼降價促銷。國產車總體低迷,其中低端及自主車型表現更差,而中高端車型不斷利用降價刺激消費者。

不過,汽車銷售情況如何,仍待十一長假過後銷售數據公佈才可得知。

據新京報報導,十一長假過後,A股市場將迎來三季報的集中披露。據Wind資料顯示,滬深兩市共830家上市公司公布前三季業績預告,其中六成預計前三季業績年增率還能增長;另兩成公司預計前三季業績年增率下降或虧損。

中信證券則表示,第三季可能是業績年增率的低點,預計第三季上市公司年淨利率將下滑至6%。


民間借貸崩盤風 襲向廈門
記者邱莞仁/綜合報導/經濟日報
近期廈門民間借貸糾紛案激增,上半年已報案額度就超過人民幣120億元(約新台幣575億元)。在溫州爆發多起高利貸崩盤事件後,中國各地民間借貸的平台危機,也開始有引爆的隱憂。

福州海峽都市報報導,近日廈門地區一家大型國有銀行的支行行長,因涉嫌高利貸,目前下落不明;此前,廈門國際銀行思明直屬支行行長溫毅榮因涉嫌高利貸「跑路」、廈門至信投資擔保有限公司的賴月香落跑,溫州的民間借貸崩盤風暴似乎也吹到廈門。

報導引述一位接近廈門警方的人士透露,廈門民間借貸糾紛數量在今年內迅速飆升,僅上半年,廈門經偵大隊接到的民間借貸報案金額已超過人民幣120億元。

對此,有廈門業內人士表示,今年來,從賴月香高利貸案、廈門融典融資擔保有限公司(下稱廈門融典)巨額壞帳危機相繼發生,接連爆出的高利貸黑洞伴隨產生了大量的民間借貸糾紛。

該人士指出,整條高利貸生態鏈就像一座金字塔,位於塔頂端的就是類似賴月香和融典的角色,金字塔底部則形成規模不一的金主。危機在塔頂暴露出來後,整座金字塔就瞬間垮掉,處理不同環節金主間的借貸糾紛,則成為相關部門最頭疼的事。

據工商資料顯示,廈門融典成立於2008年9月。今年5月,因資金鏈斷裂產生巨額資金黑洞,引爆倒債危機。

廈門融典的債權人透露,與廈門融典直接發生關係的債權人約有60到70人,每個債權人背後相互牽扯,因此,融典案件所涉及的大小債權人可能多達600至700人。

儘管廈門市中級人民法院相關人士表示「沒做過這方面的統計」,不過,根據廈門法院網「執行天地曝光台」羅列出的被執行人名單中,其中有公開的民事一審在審案件裡,有一半以上的案件屬於民間借貸糾紛,而此前廈門爆出的幾起高利貸案件中,主要責任人均案中有名。


房企掀降價潮 萬科也跟進
記者邱莞仁/綜合報導/經濟日報
大陸傳統房地產旺季「金九銀十」恐因打房政策淪為「銅九鐵十」,多家房地產企業近期陸續出現降價潮,要抓緊10月份今年最後一個賣房的黃金期,搶賺黃金財。

網易財經與南京揚子晚報報導,面對不容樂觀的市場形勢,南京房地產開發建設促進會秘書長張輝認為,在當前局面下,能賣掉房子就是王道。

然而,怎樣才能打動觀望的購房者、成功把房子賣出去呢?南京一家房地產廣告公司的總經理笑著表示:「現在開發商賣房子其實不需要想那麼多花招,最有效的廣告只需要一句話就夠了:降價出售!重要的是把房子賣出去。」

報導稱,進入9月以來,南京房地產降價的速度日趨明顯,其中部分降幅甚至超過了30%。在廣東地區,十一期間,房價也逐步下滑。

值得注意的是,大陸房地產企業龍頭萬科也加入這波降價潮,在深圳推出的建案優惠幅度飆升了20倍。

「萬科下山搶錢了。」9月底,當萬科位於深圳的公園裡建案開盤時,就有大陸網友在微博中發出這樣的評論。

據了解,今年年初,萬科深圳公司對外公佈的銷售目標是人民幣140 億元,但截至8月,深圳萬科僅達到50億元左右的銷售目標。為了趕在接下來的四個月,達成百億銷售目標,低價搶市成為萬科唯一的選項。

研究人員表示,步入下半年後,不少房地產企業面臨內憂外患雙面夾擊,降價建案增多和降價力度加大將是趨勢。

大陸國家發改委似乎也為下半年房市降價潮背書。近日大陸國家發改委特聘研究員、深圳大學金融研究所所長國世平就再度「唱空」房市。他指出,「今年房地產會走得差,甚至跌一半也很正常。」

國世平語出驚人地說,今年一定要賣掉多餘的房子買股票!今年將是房地產變盤的一年;正確投資理念是一定要賣掉高位資產,去買低位資產。

國世平說,一般房市一跌就要跌五年,日本、香港和大陸的房價走勢又驚人的相似。他認為,日本房價在1982年開始上漲,於1987 年達到最頂峰,但1993年就跌到谷底,儘管1994年出現反彈,但到1995年又開始下跌,暴跌了70%,香港也是如此。

國世平認為,大陸的房價在2002年開始漲,一線城市房價2007年達到頂峰,在2009年3月跌到谷底,由於「救市」措施,很快就出現過一波反彈。從這些相似走勢看2010年以後的走勢,今年房價向下的可能性很大。


兩岸拾穗

中國電信、中聯通 外資喊加碼
記者吳父鄉/綜合報導/經濟日報
蘋果公司未如預期發布iPhone 5 手機,僅推出改良版的iPhone 4S,讓蘋果迷們大感失望。但巴克萊分析稱,新手機是個「世界手機」,同時支援WCDMA 和GSM兩種系統,對中國電信十分有利。

新浪財經援引巴克萊資本以「iPhone 4S看起來雖然一樣,但應該還不錯。」的研究報告稱,中國電信過去因缺乏高端設備,及布建較少全球漫遊的CDMA網路,是與競爭對手搶奪高階用戶及企業客戶的兩大重要缺陷。

而iPhone 4S的雙模式功能,消除這兩大缺陷指日可待,因此授予中國電信「增持」的評級,目標價為港幣5.4元(約新台幣21元)。

昨日,中國電信股價上漲0.84%至4.83元(約新台幣19元)。

巴克萊也認為iPhone 4S能讓中聯通股價受惠,因預料中聯通一開始就能銷售新款iPhone,同時iPhone4及iPhone3Gs等舊型號手機,也會因新機推出而降價,售價降低更有利於刺激大陸市場龐大的需求,因此也給中聯通「增持」的評級。

昨日,中聯通股價也上漲4.5%至15.26元(約新台幣60元)。

報告也指出,iPhone4 S手機增加多項新功能,如雲端技術和語音操作的Siri,蘋果股價下挫是市場過度反應了,相信蘋果仍能中長期贏得顯著的市場占有率,並將蘋果目標價訂為55美元。

至於中移動,巴克萊僅給予「持有」評級。因該行認為,中移動在高階用戶市占領先的優勢會逐漸消失,但中移動不會考慮與蘋果低端、更便宜的機型簽約,僅會專注2013年推出的TD-LTE iPhone上。

瑞士信貸分析則稱,智慧型手機的覆蓋範圍將持續提高,至2015年底,亞洲智慧型手機用戶將達8.9億人,當中4.7億來自中國大陸,中聯通將持續維持比中移動還優勝的營運商地位。

不過,摩根大通卻不看好蘋果僅推出iPhone 4S,認為新機主要針對軟體改進而非硬體,新功能Siri語言辨別並不適用於中文;因此預期,新手機在大陸市場未能引起龐大換機需求。

摩根大通也預計,大中華地區要到今年底才會推出iPhone 4S,加上蘋果沒有明確提及大陸地區會新增中國電信或中移動等服務供應商,不符合市場預期。

惟該行仍估計,中國電信於今年底或明年1至2月可推出iPhone 4S。


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