珠三角地下錢流 暗潮洶湧

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2011/11/08 第2570期 訂閱/退訂∣看歷史報份∣直接訂閱

兩岸財經要聞 珠三角地下錢流 暗潮洶湧 兩岸投資實務 臉書 來台設亞洲雲端中心 經貿政策 溫家寶：調控房市不手軟 賈慶林：「十二五」 呼應黃金十年 經濟指標 上海 發336億地方債 學者：大陸房地產業 進入寒冬 大陸10月出口成長 恐降溫 人民幣回貶 新台幣收貶8.3分 台商動態 陸「十二五」規劃 中鋼、義聯蓄勢搶商機 元大證西進 「鴨子划水」 ★ 台股重要指標： 外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行

兩岸財經要聞

珠三角地下錢流 暗潮洶湧 特派記者林則宏/上海七日電/經濟日報 溫州5日才宣布，早前爆發的民間信貸危機已基本穩定，如今卻又傳出，珠三角地區民間借貸規模已達人民幣數百億元，在企業經營出現困境之下，珠三角正在上演溫州式的老闆跑路潮，恐成為下一張倒下的骨牌。 新華社7日發自廣州一篇題為「警惕『灰色融資』威脅金融安全」的報導，一名當地中小企業主感嘆，「做企業昏天黑地累半死，毛利率勉強維持在5%左右，不及人家把錢拿去放高利貸賺的一個零頭。」 基於這樣的心態，當地不少企業及民眾手中若有多餘資金，也都熱衷於借給民間融資公司放高利貸。報導稱，在溫州地區出現中小企業主「跑路」現象後，珠三角民間借貸問題值得高度關注。 對此，廣東省中小企業發展促進會秘書長謝泓表示，珠三角地區的生意人經營風格較為「穩健而保守」，向主業之外擴張會比較謹慎，高利貸現象並不嚴重。 謝泓說，一旦面臨融資難題時，珠三角很多企業會選擇收縮經營規模靜待時機。除非遇到非常有吸引力的項目，否則當地企業不會輕易尋求民間借貸途徑。 不過，新華社指出，民間借貸雖然可以暫時緩解企業資金緊張情況，但民間拆借利率瘋狂，這種「地下錢流」所引發的不穩定因素值得關注。 新華社表示，高利貸居高難下的融資成本，對企業盈利能力提出非常高的要求，任何一個環節出問題都會加速資金鏈斷裂，加大企業破產倒閉風險。據指出，目前珠三角民間借貸的年利率普遍已經超過50%。 世華財訊指出，根據調查，珠三角現在的民間借貸市場規模已達人民幣數百億。由於當前出口形勢嚴峻，珠三角中小企業經營已經不易，加之借貸利率水漲船高，有向民間借貸的企業目前還款的壓力明顯高於往年。 另一方面，在「高收益、高回報」吸引下，一些儲蓄資金流向民間融資領域，所形成的「地下錢流」，也讓金融風險控管的難度增大。 新華社指出，一般民眾對於「民間融資」與「非法集資」兩者的界線並不是很清楚，今年珠三角法院受理民間借貸糾紛案件數量較去年同期增加約兩成，也已經給大陸金融及社會管理帶來困難。 TOP

兩岸投資實務

臉書 來台設亞洲雲端中心 記者王皓正、李珣瑛/台北、新竹報/經濟日報 全球最大社群網站臉書（Facebook）將來台興建亞洲最大雲端資料中心，落腳中科，不僅帶來數十億元的伺服器採購商機，也讓台灣成為全球雲端重鎮。 臉書在美國北卡羅來納州已擁有大型資料中心。據了解，臉書台灣雲端資料中心，占地逾兩萬坪，相當於180個籃球場的大小。在採購方式上，採軟硬體分開採購，軟體由臉書自行負責，伺服器等硬體跳過品牌廠，直接向台灣代工廠採購，免除品牌廠「賺一手」成本，目前以緯創拿下標案呼聲最高，技嘉、廣達也積極爭取，預期明年元月定案。 中科管理局昨（7）日對臉書來台興建亞洲最大雲端資料中心，表示「沒聽說」；臉書在台唯一窗口、廣告代理商聖洋科技，也以「不清楚」回應，但相關消息已在國內電子代工廠傳開。之前Google也選定在台灣設立雲端中心。 法人分析，雲端伺服器平均毛利率超過20%，對目前毛利率僅剩3%至4%的代工廠而言，可謂「可口肥單」，若能直接出貨給終端客戶，毛利率更佳，將帶動緯創、技嘉等大廠的獲利起飛。 緯創與臉書已有合作，緯創負責供應臉書美國北卡羅來納州資料中心的伺服器，預計12月出貨，臉書這次來台投資，緯創「連莊」呼聲大，將成最大贏家；技嘉則期望藉由此次機會，首度吃到一線大廠的雲端訂單。 緯創不願對於客戶狀況置評。據了解，為因應臉書等大型客戶的雲端採購案，緯創內部已成立新事業部專職負責產品設計與出貨等細節。 技嘉表示，先前已與Google合作過數位機上盒，近日也聽聞到臉書這項在台投資案，將會積極爭取訂單。 TOP

經貿政策

溫家寶：調控房市不手軟 特派記者林則宏/上海七日電/經濟日報 大陸國務院總理溫家寶7日重申，「調控房價是國家堅定的政策」。他強調，大陸房價已經開始鬆動，因此對於房地產一系列的調控措施，「決不可有絲毫動搖」。 據鳳凰衛視報導，前往俄羅斯聖彼得堡出席上海合作組織成員國總理第十次會議的溫家寶，7日在聖彼得堡表示，「調控房價是國家堅定的政策，調節後的房價將使民眾能夠接受，也使房地產業健康有序發展。」 溫家寶指出，「房地產調控，我們已經說起來進行兩年了，一些重大的措施都已經出台了，特別是我們今年要確保1,000萬套保障性安居工程的房屋建設，這勢必會緩解房價的壓力，緩解居民的需求。」 溫家寶說，「房價總的形勢還處於僵持階段，但是這一個月來也開始鬆動。在這裡我特別要強調，對於房地產一系列的調控措施，決不可有絲毫動搖，我們的目標是要使房價回歸到合理的價格。」 據上海台資地產業界人士透露，日前市場上曾傳出，大陸一些主要地產商曾聯袂前往北京求見大陸中央官員，表達對當前房地產市場走向的擔心。但從溫家寶昨天的談話來看，大陸官方迄今仍無意放鬆現有的調控措施。 受到溫家寶談話影響，7日中港兩地的房地產股普遍走跌。上證指數下跌0.73%，但地產類股平均跌幅為0.88%，表現弱於大盤。 在香港上市的大陸地產公司，7日股價表現同樣不理想。包括：中海外下跌4.8%，碧桂園跌3.64%，雅居樂跌幅也達3.58% 。 不過，中歐國際工商學院教授許小年上周末在一場論壇中則對大陸當前的房地產調控措施表示不認同，他指出，如果按照目前的調控政策，短期內大陸房價很可能會下跌20%~30%，但之後就會迎來下一輪的爆發性增長，「目前的短暫下跌只是為未來的上漲做了鋪墊」。 許小年表示，為什麼股市下跌投資人不會去砸證券公司營業部，現在樓價下跌，較早之前購屋的人卻會去砸售樓處？那是因為大陸老百姓都知道，樓市的漲跌是由政策決定，是由行政手段決定的，而非市場運行的結果。 TOP 賈慶林：「十二五」 呼應黃金十年 特派記者黃文奇/北京七日電/經濟日報 大陸全國政協主席賈慶林（右）在北京人民大會堂會見參加京台科技論壇的外貿協會董事長王志剛一行人。 大陸全國政協主席賈慶林7日表示，目前兩岸經貿關係正處於2008年5月以後最關鍵的時刻；兩岸「十二五」規劃和「黃金十年」內涵互相呼應，未來還是應該朝著和平的大方向前進，才能繼續互惠互利。 賈慶林7日在人民大會堂會見由外貿協會董事長王志剛率領的台灣經貿團。據了解，這場會見主要針對此次京台科技論壇及北京台灣名品展之後，探討未來兩岸在和平狀態下，共同發展「十二五」及黃金十年。 賈慶林表示，京台科技論壇主要目的是促進兩地科技和經貿的發展，兩岸相關部門每年透過論壇結論，持續發展以形成果。 賈慶林指出，今年是第14屆，其中有三屆還是在台灣舉辦。 此外，賈慶林也指出，台灣名品展在王志剛手上發起，辦得有聲有色；而「京台科技論壇」是他在當北京市委書記時所倡導，今年可以在一起舉辦，可謂相得益彰。 王志剛回應，京台科技論壇除了科技議題外，也在兩岸金融方面有許多突破；而今年是台灣名品在北京首次辦展，並且是第13個城市。王志剛表示，此次北京台灣名品展成果豐碩，首日參觀人數即突破4.6萬人，在大陸「十二五」的帶動下，一起擴大內需，才取得了這樣的成就。 賈慶林指出，近期大陸在航空科技上出現重大突破，這是中華民族的成就；而兩岸共同和平發展，也是兩地同胞的共同心願，20多年來兩岸在經貿交流部分起伏跌宕，目前簽訂了「兩岸經濟合作架構協議」（ECFA）後，由大陸「十二五」來配合台灣黃金十年，更是互相呼應互惠互利。 賈慶林表示，現在是兩岸和平發展從2008年5月以後的關鍵時刻，未來還是應該在和平的狀況下互利發展，尤其良好的經貿關係，應該是建立在兩岸和平上。 與王志剛一起會見賈慶林的台灣企業界人士，包括中信金董事長辜濂松、台灣彩券董事長薛香川、大陸全國台灣同胞投資企業聯誼會長郭山輝等約30人。 TOP

經濟指標

上海 發336億地方債 記者林茂仁/綜合報導/經濟日報 消息人士透露，上海試點發行地方債細節已敲定，並由交通銀行、上海銀行和另一家全國性銀行擔任主承銷商，發債規模約人民幣71億元（約新台幣336.8億元），3年期及5年期債各占一半，預計最快將於15日發行。 中國證券報報導，上海某機構的債券交易員指出，上海市試點發行地方債的主要細節基本敲定，已選擇交通銀行、上海銀行和另一家全國性銀行擔任主承銷商，20家機構組成的承銷團也組建完畢，預計上海市將在地方政府自行發債的首批四個試點省市中拔得頭籌。 該交易員透露，目前主承銷商已要求各承銷團成員上報具體債券認購需求，發行時將採用荷蘭式單一利率招標方式。就具體發行形式而言，上海債將由財政部代發，即由財政部代辦收款和還本付息，但上海市須在付息日、還本日前將財政部代辦債券還本付息資金足額繳入中央財政專戶。 此前，國務院批准上海、浙江、廣東和深圳首批開展地方政府自行發債試點。試點省市可以在各省市政府債券承銷商中選擇主承銷商。分析人士表示，此次上海債發行選擇的三家主承銷商有兩家是區域商業銀行。 訊息顯示，廣東省此次自行發債的規模為73億元（約新台幣345億元），廣東省計劃在11月底前完成債券發行。 TOP 學者：大陸房地產業 進入寒冬 特派記者林則宏/上海七日電/經濟日報 大陸房地產市場已出現量縮價跌現象，地產商資金吃緊的消息不斷，但官方又無意放鬆調控力度。因此，長期觀察大陸房地產市場的上海交通大學教授張永河指出，大陸房地產將進入寒冬。 來自台灣的張永河認為，除非國際經濟出現重大變化，否則恐怕得等到明年下年，大陸黨政高層人事大致底定後，市場走向才會明朗。 名列中國500強企業的上海國有控股集團，位於上海打浦路的總部日前傳出有民眾前往抗議的消息，原因是不少人早前買了綠地的房子後，綠地近期卻開始降價，一些認為買貴了的購屋者，紛紛要求退房或退差價。 張永河指出，這些人應該以首次購屋者及年輕人為主，購屋後建商卻降價，當中的差價可能是他們一整年的積蓄，因此感受特別深刻。降價容易引發較早購屋民眾不滿，所以建商對於降價都特別謹慎。 至於目前上海房地產市場究竟降價幅度多少，張永河說現在訊息非常亂，基本上開始降價的主要還是郊區的建案，市區的房產即使沒降，也基本漲不上去。不過，很多建案雖然沒有正式宣布降價，但也開始採取一些變相降價措施。 例如，有些建商在同一區域後期推出的成屋售價雖然跟前期差不多，但後期推出的是「精修房」（指已完成內部裝潢），前期則是毛坯房（房子內部只有基本結構，沒有地磚、油漆，浴室只留給水及排水口，沒有馬桶、洗臉台等設備），因此實際上已經形同降價。 張永河表示，大陸房地產市場正陷入攻防戰，但從外環以內的房子一降價就有人接手來看，剛性需求還是存在。而且長期來看，外環以內的土地資源原本就稀少，加上建商過去幾年取得土地的成本都不低，未來也不易有降價空間。 對於大陸房地產未來走勢，張永河認為，關鍵還是要看房地產調控政策何時鬆動。 上海市長韓正日前也表示，「上海正在按照中央宏觀調控的各項政策，堅定不移地貫徹落實樓市調控」。加上中共十八大即將在明年秋天召開，黨政人事已經開始進行調整。 張永河因此預期，除非全球經濟出現重大變化，否則明年上半年之前，大陸房地產調控都不會放鬆，房市前景自然不容樂觀。 TOP 大陸10月出口成長 恐降溫 記者侯雅燕/綜合報導/經濟日報 受到歐債危機影響外需，中國大陸10月出口表現恐不如預期。大陸10月進出口成績將於本周四（10日）公布，金融機構預測10月出口增長率將放緩，不如9月17.1%的表現，約為16.1%至16.5%中間。 據路透社及第一財經的調查結果顯示，10月出口恐下滑，不過貿易順差規模將擴大，路透社預計達249億美元、第一財經預估 238.9億美元，均大幅高於9月官方公布的145億美元預測值規模。 路透社調查顯示，進口增速有望自上月的20.9%升至23.0%，顯示在經濟活動進一步放緩的背景下，內需動力可能並未出現大的波動。 10日公布的數據若進出口增幅明顯遜於預期，將加劇投資者對未來國內外經濟前景的擔憂，可能拖累大陸股市。但如果進出口資料表現強勁，大幅勝於預期，將有助於向市場傳遞樂觀信號，增強投資者信心。 匯豐銀行大中華區首席經濟學家屈宏斌對第一財經表示，外需疲弱的影響已經開始顯現，預計未來幾個月出口將延續下滑的態勢，但由於此次西方經濟儘管瀕臨衰退，但仍可能微弱正增長，其對大陸出口的衝擊將相對2009年要溫和，因而不會出現出口大幅負增長的情形。 大陸國務院總理溫家寶曾指出，要保持進出口的穩定增長，必須立足於擴大內需，既要重視出口，也要重視進口，促進國際收支基本平衡; 強調促平衡不是要壓出口，而是主要靠擴大進口。 交通銀行首席經濟學家連平認為，總體來看，雖然政府力推擴大進口的政策，進口仍將處於一個較為平穩增長的狀態，因為第四季大陸經濟增長可能逐步站穩低位。 TOP 人民幣回貶 新台幣收貶8.3分 台北7日電/聯合晚報、中央社 台股今天小漲，亞洲貨幣陷入盤整；台北外匯市場外商銀行回補美元力道較強，新台幣兌美元匯率終場收30.108元，貶值8.3分，台北及元太外匯經紀公司總成交量萎縮至8.54億美元。 匯銀人士指出，澳洲及歐洲央行相繼宣布降息，歐元等非美貨幣今天在亞洲匯市陷入整理，韓元等亞洲貨幣走弱，台北外匯市場新台幣匯率開盤不久貶破30.100元，唯市場觀望氣氛濃，終場新台幣以貶值8.3分作收。 外匯交易員表示，國際金融情勢仍受歐洲主權債務危機消息面影響，新台幣匯率呈區間偏弱走勢，唯外資近來在台北匯市買匯力道較明顯，新台幣呈偏弱走勢。 目前一週期海外無本金交割遠期外匯（DNF）已轉為溢價3至5分，顯示法人短線認為新台幣匯率將趨貶。 國際匯市方面，歐元陷入盤整，包括韓元在內的亞洲貨幣今天走勢相對疲弱。台北時間下午5時55分左右的國際匯價，1歐元兌1.3712美元，1美元兌78.10日圓、兌1120.1韓元。 台北外匯經紀公司新台幣兌美元匯率今天開盤價為30.025元，盤中最高30.025元、最低30.112元，終場收30.108元，貶值8.3分，成交量5.74億美元。 元太外匯經紀公司新台幣兌美元匯率今天開盤價為30.068元，盤中最高30.068元、最低30.106元，終場收30.096元，貶值7.9分，成交量2.80億美元。 【聯合晚報記者陳雲上/台北報導】 希臘公投鬧劇告一段落，但義大利儼然成為下個變數，加上G20峰會上大陸國家主席胡錦濤力抗人民幣升值的強硬談話，使得今早國際匯市陷入觀望氣氛中，人民幣結束連日來迭創新高的價位，今早人民幣貶值，中間匯價重返6.32之上，台幣跟進走貶，午盤台幣暫收30.083元，台幣貶值5.8分，成交量4億1200萬美元。 匯銀人士指出，歐美不停施壓人民幣升值，大陸國家主席胡錦濤周五在20國集團（G20）峰會上發表最強硬的談話，悍拒人民幣加快升值的要求，並呼籲全球領導人勿再敦促新興市場貨幣升值，此舉使得人民幣兌美元中間匯價在周五創下6.3165元的匯改新高價後，今早中間匯價重返6.32元大關之上，來到6.3212元，貶值0.47分。 雖然希臘公投問題「暫時告一段落」、但市場仍存著不安的觀望氣氛下，亞洲股、匯市今早表現溫吞，新台幣兌美元匯率上午以30.025元平盤開出後，台幣一度走貶至30.112元，因市場觀望氣氛仍重，台幣早盤狹幅介在30.025元至30.112 元之間，午盤台幣暫收30.083元，台幣貶值5.8分，成交量4 億1200萬美元。韓元早盤也狹盤在1115元附近。 TOP

台商動態

陸「十二五」規劃 中鋼、義聯蓄勢搶商機 記者林政鋒/高雄報導/經濟日報 大陸昨（7）日公告鋼鐵工業「十二五」發展規劃方針，明確點出汽車冷軋鍍材、不�鋼2015年將有倍數左右增長，正好迎合中鋼與義聯集團核心強項，國內兩大鋼鐵集團磨刀霍霍力搶商機。 中鋼說，ECFA利基明年台灣銷大陸鋼材將多數為零關稅，而高品級用鋼是中鋼強項，將透過綿密的通路布建全面進取大陸市場，站穩競爭基礎。 義聯旗下燁聯與廣東聯眾不�鋼產能合計達300萬公噸，為大陸第二、全球第三大不�鋼企業，日前福建鎳鐵廠更動工奠基。 燁輝則是全球最大鍍面廠，都能直接貼近大陸市場，前景展望亮麗。 大陸工信部出爐的未來鋼鐵需求預測中，明確點出汽車用冷軋及鍍鋅薄板的需求，會從去年的835萬公噸增加到1,400萬公噸，不�鋼從940萬公噸提升至1,600萬公噸，高強鋼筋用量從去年的5,650萬公噸增長到1.12億公噸。 中鋼指出，中龍高爐擴建之後，中鋼產能激增50%，原本就對大陸市場寄與厚望，目前大陸市場占中鋼外銷占比近30%，未來一定要再擴大。 中鋼表示，大陸鋼價便宜是一大障礙，但明年ECFA發酵，多數到大陸的鋼材都將零關稅，與大陸競爭者處於同樣的起跑點，擴展市場會更便利。 目前中鋼在大陸有佛山、重慶、天津、武漢等鋼鐵裁剪通路，同時，在華南沿海地帶另有新通路布建中，透過上海綜貿深耕大陸市場，有信心取得優勢地位。 義聯集團說，大陸發展成為近年重點，除了廣東聯眾不�鋼、福建寧德鎳鐵廠外，天津也有不�鋼裁剪中心，對大陸市場的掌握度高。 此外，全球最大鍍面廠燁輝在常熟也有分公司，生產高品級鍍鋅、烤漆鋼材，正好迎合大陸「十二五」鋼鐵發展方針，對前景信心滿滿。 鋼筋專業廠海光則說，台灣的鋼筋技術與品質的穩定性都很高，針對大陸龐大商機，不排除重啟外銷大陸的銷售管道。 中鋼、義聯表示，台灣內需市場有限，海外、尤其大陸鋼鐵產業潛力無窮，加上台灣鋼鐵工業不論品級、節能減碳等要求都符合大陸工信部的方向，這對台灣鋼鐵工業來說是一個很好的機會。 TOP 元大證西進 「鴨子划水」 記者簡威瑟/台北報導/經濟日報 兩岸和平紅利持續發酵，台灣金融業者近年來西進布局愈來愈積極。 儘管受到法規限制，西進腳步無法衝太快，但元大金旗下的券商龍頭－元大證券，十年來依舊維持「鴨子划水」的穩健步調，為進軍大中華市場做準備。 元大金發言人莊有德說，元大金控一直保持對中國市場的高度興趣，但兩岸經濟合作協議（ECFA）並未將證券業列為早收清單之一，因此，自ECFA上路以來，便鮮少看到證券業者與中國券商在業務合作上有突破性進展，元大證目前正待水到渠成的時機。不過，同屬元大金控旗下的元大期貨、寶來曼氏期貨、元大投信等，近期與中國相關業者的合作案均有所斬獲。 包括，元大投信日前宣布將與中國華潤信託合資，成立華潤元大基金管理有限公司，預定資本額是人民幣2億元；其中，元大投信出資比例達到49%，創下台灣合資申請設立大陸基金管理公司持股比重最高的紀錄。 此外，元大期貨與大陸永安期貨先前也簽署合作意向書，為兩岸期貨市場最大策略聯盟案。 針對證券布局，元大證券總經理林添富指出，元大證在中國的辦事處深耕時間已長達十年。 雖因法令規定，現階段無法馬上有實質的業務推動，但元大集團眼光看得非常長遠。 林添富說，不能因為現在無法配合就不做，反倒應趁機觀摩彼此的業務如何進行，透過互相交流、交換意見，來培養雙方互信基礎，一旦兩岸證券業務開放有所進展，元大證便可隨時準備好上場。 不過，林添富也坦言，中國證券業現在也愈來愈飽和，特別是不少中國券商經過多年發展，目前的資本額均較台灣業者大，台灣業者想要參股的困難度較十年前高上許多。但台灣券商現階段要獨資登陸的可能性也不高，因此，有任何與對岸券商合作的機會都要把握，絕不能因為難做或中國市場已經飽和就裹足不前。 TOP

訊息公告

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