【理財周刊655期】台股8500點挑股攻略

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理財周刊網站 │ 訂閱/退訂 │ 看歷史報份 │ 2013/03/14 │ 第 440 期 封面故事 台股8500點挑股攻略 特別企劃 李志希賺人民幣 房地產理財投報率50％ 活動快遞 【熱門講座】柯建維解析2013台股投資關鍵 封•面•故•事 ◎台股8500點挑股攻略 文．陳春霖、劉怡妤 八千點上了又下來，不用擔心，本周站穩後，才攻高向八千五邁進。挑本益比低於20倍等四大必要條件，穩賺波段行情。 大盤八千點站得穩還是不穩，本周會是關鍵，如果站得穩，且量能持續放大，短線上攻八千五百點指日可待。問題來了，五百點如何攻？怎麼攻？投資人該挑何種股才能賺到波段利潤。 理周投研部特別設定四大條件選股，其一是本益比仍低於二十倍者；其二，外資今(二○一三)年以來買超千張以上者；其三，第一季每股獲利年增率大於五％；其四，券資比大於一○以上者。 四大必要條件挑股 讀者或許會問，為何設定這四大條件，且讓本文一一解說就明瞭。先從股價淨值比與本益比談起，許多機構法人在年初時，多數看法認為，第一季受二月農曆年假以及經濟前景仍不明朗影響，大盤指數會是今年來低點區，指數會落在六千六∼六千八之間，平均股價淨值比一．四∼一．四五倍，平均本益比二十倍；高點七千八∼八千一，預計落在年底，平均股價淨值比一．六五∼一．七倍，平均本益比二十三．五八倍。 第一季僅剩半個月，顯然與機構法人預期的不符，倒是現今指數與其預測的年底高點不謀而合。理周投研部表示，事實上，年初以來大盤漲幅並不大，個股漲跌卻有很大差異，部分超漲個股此時介入確實風險提高，挑落後補漲者有機會成為下波攻高領頭羊外，投資風險相對低。 而順勢依照法人機構高點平均本益比邏輯找出標的，應該是不錯的方法。也因此在四大條件中，我們將股價淨值比仍低於一．七倍者納入選股條件之一，也就是，這類個股具有基本面支撐而現今股價表現仍低於大盤。 第二個條件是券資比偏高者，這有兩種解讀，其一是股價進入高檔區，不少投資人認為短線應做適度回檔修正，頻借券放空，唯股價卻持續走高頗有軋空意味者；其二是，留意第二季開始進入股東會旺季，二個月前融券回補力道也可能激勵股價，當然需視個股股東會何時召開才有這樣的效應發生。 外資過八千持續加碼 第三個條件還是外資看好的個股。外資買盤成為近期台股主要動能，尤其投信早於二月底即開始賣超台股，至今仍是偏空操作，尚未由空翻多，盤面上只剩外資在八千點附近仍力撐指數。 投信轉空因與指數臨界八千五百點關卡，而投信也需課徵證所稅，但外資不用，所以造成外資持續看好，而投信提前下車，內外資不同調的景況。 此外，第一季景氣與企業獲利尚未全面好轉，也是投信提前下車的主因，而外資操作標的普遍集中於第一季獲利亮眼的業績股。因此理周投研部建議，短線上還是跟著外資走比較保險，除非外資明顯由多大幅轉空時再做調整。 於此同時，美林科技論壇登場，每年論壇成為台股風向球，美林台股研究部主管鄭勝榮表示，指數今年高點上看九千點，主要因今年經濟成長率(ＧＤＰ)可望溫和成長，估年增率為二•九％，短線雖因景氣尚未全面復甦影響，企業獲利仍呈現微幅下滑，但對於下半年企業獲利相當樂觀。尤其兩岸第二季將取得服務業協商談判，兩岸經濟合作架構協議(ＥＣＦＡ)將促使台灣隨著大陸同步成長。 鄭勝榮表示，雖然蘋果概念股不被市場看好，但蘋果仍是具有價值的公司，近期也可看出產品策略的改變，今年產品數量將增加，此外，蘋果對於台廠供應鏈的依賴度正在提升。 美林今年高點上看九千 長線來看，蘋果供應鏈仍有不少具競爭力與價值的好公司，趁著股價被低估，正是外資長線買進的好時機點，布局下半年越過八千五百點，衝九千點的波段行情。 鄭勝榮強調，台股中很多優質科技股比益比還很低，今年產業變化相當劇烈，環境動盪反而提供這些體質強健的好公司機會，唯有這類具競爭力與規模的公司，才能吃下大訂單，拉長時間來看，台股市場充滿著機會！ 最後一個條件，無庸贅言，基本面是股價續航的單程票，沒有這張單程票，股價激不起陣陣漣漪的。 綜觀上述，依照四大設定必要條件，在二十檔個股中，理周投研部表示，外資加碼的業績好股，再配合券資比高的個股可望成為盤面領頭羊，率領大盤衝關八千五百點，點名頎邦(6147)、同欣電(6271)股價具上漲空間。 蘋果概念股反攻 頎邦領頭衝 頎邦為凸塊與封測業務大廠，同時也是蘋果(Apple)供應鏈成員，理周投研部表示，蘋果供應鏈受蘋果熱度退燒影響，股價沉寂已久，但隨著下一代iPhone 5S進入量產階段，供應鏈廠將受惠訂單與出貨拉升。 尤其iPhone 5S採用整合型觸控顯示驅動ＩＣ，並且導入近場無線通訊(NFC)及指紋辨識功能，兩大新增功能均由頎邦吃下封測與金凸塊訂單。預料新增業務將挹注今年每股獲利，法人上修全年ＥＰＳ由原預估值五•三三元，上調至六∼六•五元，毛利率將由目前的三○％推升至四○％。 【完整內容及圖表請見《理財周刊》655期；訂閱理財周刊電子雜誌】 特•別•企•劃 ◎李志希賺人民幣 房地產理財投報率50％ 文．洪佩玲 李志希在一九八九年轉往大陸發展，不僅大賺人民幣，更投資房地產，年獲利高達50％以上，讓他可說是人民幣吸金滿滿。 演藝圈雙胞胎兄弟李志希、李志奇，印象中，瓊瑤的電視劇常常可以見到哥哥李志希的身影，例如《梅花三弄之鬼丈夫》、《乞丐皇帝朱元璋》、《神鵰俠侶》、《花木蘭》及《第８號當鋪》，另外，在八大電視《主席有約》和《2100全民亂講》節目，模仿總統馬英九而家喻戶曉。 這幾年台灣演藝界不論是一線歌手或演員，其收入有很大一部分來自於大陸市場。「現在到大陸演戲，片酬跟十年前比較至少差了十倍之多。」李志希說。他在一九八九年就看準大陸龐大市場及高出台灣數倍的片酬，是第一批前進大陸發展的演員，靠著沒有間斷的戲劇演出，讓他可說是人民幣吸金滿滿。 賺人民幣資本財 房地產為主軸 「我是個凡事簡單思考的人，比起投資，我喜歡現金落袋為安，且看得見投資的感覺。」因忙於拍戲，加上身處競爭激烈的娛樂圈，李志希深知光環難長久的道理，加上他認為賺錢不容易，因此，多年來靠著穩紮穩打的人民幣定存及房地產投資理財，光是大陸房地產整體投資報酬率就超過五○％以上。 他說：「玩股票和基金還是會有短期風險，房地產比較穩定。」二○○一年開始，因拍戲地緣關係，他開始投資蘇州房地產，二○○八年脫手賣出，投資報酬率達五○％以上，真正賺錢的還是在房地產，定存對照下來獲利較有限。 二○○四年大陸股市火熱，房地產也不差，基於「有土斯有財」、保值等概念，李志希同樣趁著大陸經濟情況好，再次介入房地產，對他來說，投資房地產可說是「進可攻、退可守」，是資產配置不可或缺的一環。 由於第一次房地產投資經驗，因此在搶搭「大陸成長列車」時，他還是選擇自己最熟悉的房地產領域下手。現在，李志希除了享受一路從當初定存利率超過五．五％以上的高利率利息獲利外，每月蘇州黃金地帶兩間套房，除享受其房價這幾年高幅度增值空間外，又有一筆固定人民幣八千元的租金收益，讓他在台灣輕鬆做包租公。 「正是因為我怕虧錢，所以才會選擇風險比較小的房地產來投資，我也不做股票和其他生意，感覺一起一落風險太大，稍有不慎就會血本無歸，買房子，至少還有一棟樓在那裡，你看得到。」 搭高成長列車 從稻田到大樓 二十三年前，李志希開始將事業重心移轉到大陸，因為工作收入都是人民幣，而在兩岸貨幣清算簽署前，新台幣和人民幣還無法在國際金融市場自由兌換，只能以美元為主的第三國貨幣為中介進行兌換。從大陸銀行匯款回台灣，光是匯兌損失就很可觀，李志希便在當地開人民幣帳戶，按兵不動的放著當退休基金，由於當時人民幣定存利率高達五％以上，多年來讓他輕輕鬆鬆賺進為數不少的利息錢。 大陸房市自一九九九年底至二○○○年持續維持著高成長、高銷售、高消費的驚人趨勢，而一直在蘇州拍戲的李志希，眼看著片廠周遭環境從稻田到成為許多建商覬覦蓋成建築大樓，也讓蘇州房價持續飆漲。 「剛去大陸拍戲時，片廠周邊都是稻田，那時一棟別墅才十七萬人民幣耶！」李志希提到，當時大陸政府規範外國人不能在當地置產買房，投資大陸房地產只限本地人，後來隨著法令限制解放，眼看大陸房價慢慢漲起來，由於大陸人不喜歡買一樓屋子，跟台灣人置產邏輯正好相反。 投資店面 七年報酬率五○％以上 二○○一年，李志希相信在大陸創業多年弟弟李志奇的經驗，評估房市前景後，決定以幾千萬進場，在蘇州市中心路邊買下一到三樓、四百坪的店面，旁邊就是公安局，周邊商圈及生活機能極佳。 而孝順的李志希為了讓父母退休後有個安身立命的地方，同時間花了上千萬買了一個獨棟House，之所以會選蘇州，除了長期拍戲熟悉當地生活機能及商機外，蘇州是著名的魚米之鄉、狀元之鄉、經濟重鎮、歷史文化名城，文化底蘊深厚，自古享有「人間天堂」美譽，對於京劇名角的父母感受最為深刻。 二○○七到二○○八年大陸房價開始飆漲，明顯出現泡沫現象，大陸當局開始收緊貨幣政策，也初步見效，眼見一個還不算太大的泡沫行將擠破，趨勢似乎有所變化，加上父親二○○四年過世，李志希決定出脫手邊店面及獨棟House給朋友，問他賺了多少錢？李志希帶著遺憾的笑意說：「光是店面投報率就有五○％以上，但我後悔太早賣了！」據了解，那間店面目前行情每月租金達一百萬人民幣，也難怪李志希會飲恨。 二線城市基期低、漲幅大 有賺頭 這五年來相較北京、上海等外資集中的一線大城市，對土地的限制趨嚴，二線城市的房地產收益率高於上海等熱點城市，潛在商機龐大，是資金加速流向二線城市房地產的重要原因。 因此，除了一級市場火熱之外，愈來愈多港台人士、海外華僑盯上大陸二線城市的房地產，更有不少台灣人退休後想在素有「人間天堂」之稱的蘇州有一套養老的住宅。 經歷過心理波折，但卻從未虧損過，更讓李志希堅定買房投資賺錢的信念。二○○四年，他決定投資位於蘇州市中心，十八樓高、同一層樓的兩間飯店式管理套房，「當時熱賣到一開盤掀開一層樓，十五分鐘單層戶數就全部賣光了！」 【完整內容及圖表請見《理財周刊》655期；訂閱理財周刊電子雜誌】 活•動•快•遞 ◎【熱門講座】柯建維解析2013台股投資關鍵 ※理財周刊655期更多精采文章： ◎封面故事＞台股8500點挑股攻略 ◎名人理財＞李志希賺人民幣 房地產理財投報率50％ ◎企業巡禮＞金益鼎受惠大陸環保政策 榮鼎廠虧轉盈 ◎特別企畫＞人民幣計價基金月底上路 ◎CEO專訪＞台開轉型 金門免稅店年營收目標40億 ◎權證精選＞股王爭霸 權證市場多空交戰 ◎上櫃新訊＞興櫃成交量倍增 推升高價、生技股 ◎股市中原＞高階腫瘤設備商機─承業醫 ◎外匯/黃金走廊＞激！歐元的逆襲 ◎解碼房市＞商辦行情冷熱看3月 房市回春關鍵時刻 �【熱門講座】柯建維解析2013台股投資關鍵 �【熱門講座】投資港股就是現在 �【訂購優惠】限時專案好禮大相送 訊•息•公•告 •戀戀上海花樣年華：數說上海 往往在冬日早晨，街邊尋常可見冒著蒸騰白煙的攤子，成了一道極具印象的上海風景，而這四樣必備早點：豆漿、油條、大餅和粢飯，上海人管它們叫做「四大金剛」。 •快樂教養五大法則 樂觀的觀念有五個關鍵重點，而且愈早學會愈好。這些「快樂」法則包括：接受現實的挑戰以促進自主和成就感、成功、堅持。如此得來的成功經驗，可培養面對挫敗時的復原力。

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