配合自由經濟示範區推動,金管會將開放銀行辦理國外債券等固定收益商品的經紀業務,未來保險業及台積電等上市櫃公司可透過銀行投資國外債券,銀行的商機大增,投資人的成本也可望降低。目前保險業等金融業,以及大型上市櫃公司投資點心債等國外債券,多是跑到香港、倫敦等國外,或透過外資券商等外國金融機構投資,未來開放後,就不必再跑到國外,透過國內的銀行或外銀在台分行,就可提供這項服務。
國內專業機構投資人這項投資需求非常大,其中單以保險業為例,國外投資就高達5.7兆元,其中有不少就是投資國外債券等固定收益商品,業者初估,這項業務的投資需求至少上兆元。
金融業納入自由經濟示範區引發關注,金管會昨(13)日特別說明未來規劃方向,除透過國際金融業務分行(OBU)及國際證券業務分公司(OSU)鬆綁法規,對非居民及本國專業投資人提供更多金融商品與服務外,在國內的外匯指定銀行(DBU)部分,也有鬆綁措施。
金管會綜規處長蘇郁卿表示,將開放銀行DBU辦理境外固定收益商品的經紀服務,以滿足本國專業機構投資人對固定收益商品的投資需求。
官員表示,買賣外國債券的經紀服務包括「行紀、代理、居間」,銀行最大的需求在於代理業務。
國內有很多保險業、銀行等機構投資人以及大型上市櫃公司,會投資國外債券,過去都是透過外國金融機構提供代理服務。
官員說,因這類機構購買的外國債券量非常大,都不會透過「行紀」(即複委託),而是採手續費相對低的「代理」方式。
國內券商雖可承作這項業務,但因投資人習慣找規模較大的金融機構,因此多數都是外資券商承作,「這項業務等於都給外國金融機構拿去,非常可惜」,所以金管會決定開放銀行兼營這項業務,搶食大餅。
根據金管會規劃,境外固定收益商品經紀業務的開放,不限銀行的DBU,未來OSU上路時,OBU也會同步開放。
至於OBU其他業務,金管會則另規劃三大項鬆綁,包括信託商品不再設限,如境外基金不需核准、外國債券不需評等、可買投資陸股逾30%的境外基金等。
閱讀祕書/行紀、居間、代理
外國有價證券的行紀、居間及代理,指的都是所謂的經紀業務,但券商與投資人關係各有不同。
「行紀」是券商接受客戶委託,以證券商名義代客戶買賣有價證券,就是所謂的複委託業務。目前國內有多家券商經營這項業務。
「代理」是券商代理外國金融機構銷售外國債券給投資人,投資人用自己的名義投資,券商不是買賣契約當事人。目前國內僅有少數的外資券商辦理這項業務。
「 居間」則是,由券商提供一個買賣商品的機會,等於是媒介的角色,不涉入報價,也不是買賣契約當事人。目前國內並沒有券商辦理這項業務。 (記者 邱金蘭)
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