2011年3月9日 星期三

【理財周刊550期】雲端風暴來襲 指數上看9000點


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理財周刊網站 訂閱/退訂 看歷史報份 2011/03/09 第 337 期
封面故事 雲端風暴來襲 指數上看9000點

特別企劃 新北市熱區 新莊、林口建商「駭」到低點

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封•面•故•事
◎雲端風暴來襲 指數上看9000點
文.陳春霖

近2年德國CeBIT展比較
大盤震盪季線反壓強勁,雲端風暴在CeBIT展後將爆發需求,台廠訂單有加速擴大情形。

華碩(2357)董事長施崇棠在近日與中國移動發表手機的活動上說了一句話:「3C時代將從個人運算邁入雲端運算。」華碩旗下產品涵蓋了PC、筆記型電腦(NB)、小筆電(Netbook)、智慧型手機以及平板電腦,甚至TV等,也就是說,未來所有智能3C消費性電子產品,都難脫雲端風暴的籠罩。但為何在資本市場相關概念股股價卻在此時爆發?說是題材刺激也罷,然而技術需求與應用面擴大,會是這波大盤重新上看9000點的多頭主力部隊。

平板機與雲端契合

雲端時代來臨將創造近3兆元大商機,其風暴範圍幾乎所有消費性電子以及人類生活將呈現大幅度的改觀,尤其最值得注意的是,不管是行動裝置或是家庭PC與TV,根據法人保守估算,產品價格可大幅調降1~2成,並因此刺激消費增長至3成以上。

法人表示,雲端時代來臨,解決「端」的任何載具會因不需太大的運算功能而使價格降低,事實上,平板電腦的竄起,有部分就是意味著其取代NB,又能較手機更具操作性,說穿了就是迎合未來雲端正式由企業對企業(B2B)或是進入企業對個人(B2C)運算服務的時代了。

當然雲端非口號,而是逐步滲入生活中,前述涵蓋範圍既廣且大,從末端品牌廠商、電信營運商或雲端服務商等紛紛爭相投入布局,今(2011)年德國漢諾威電子展(CeBIT)主題是「雲端生活與工作(Work and Life with the Cloud)」,更是百家爭鳴,前往現場觀看的拓墣產業研究所研究員李易聰表示,平板電腦具有較大螢幕與功能簡化特性,更適合多媒體應用軟硬體設計,比起智慧型手機與NB,可成為雲端運算最重要終端裝置。

當然會場中除行動產品外,不少廠商包括三星(Samsung)、LG、SONY以及東芝(Toshiba)等,紛與Netflix、Amazon以及YouTube等數位內容業者合作,將電視機透過Wi-Fi無線網路或內建乙太網路埠,提供影音內容等加值服務,以「人機介面、整個平台與應用服務」為發展主軸。

李易聰認為,雲端運算並非技術,而是商業模式的改變,在發展歷程中,國外大廠掌握應用服務的創新是最大商機所在,那麼台廠部分當然還是在硬體的支援,而技術提升的支撐便顯得格外重要,且誰率先掌握關鍵技術誰就是最大贏家。

雲端5大類強股

觀察近日在台灣資本市場激起陣陣漣漪股價強勢表態者,大盤動雲端運算概念股當然跟著漲,大盤跌相關概念股跟著漲跌互見,甚至逆勢大漲的個股就是值得投資人深入探究的課題了。

理周投研部特別在本期從整體產業趨勢、個股獲利能力以及技術線型、本益比等各個面向進行交叉分析,為投資朋友找出光通訊、LED背光、半導體檢測設備、電信營運商以及安控的攝影鏡頭等5大類股、11檔強股,其中LED背光與半導體檢測、電信營運商、安控鏡頭已有諸多媒體詳加報導,且後文對於類股與個股都會有詳實解析因此不再贅述,倒是光通訊這個議題投資人可以多留意。

近日2檔個股前鼎(4908)與聯鈞(3450)股價走勢強勁,當然與市場傳蘋果iMac桌上型電腦即採用其光纖產品有關,若屬實與雲端脫不了關係,且代表連接「雲」與「端」傳輸入(I/O)技術繼USB 3.0後,又跨進一大步朝光纖時代邁進,將帶領雲端時代的快速來臨。

法人指出,台股技術面在日前中東情勢衝擊,外資撤離陰霾下,儘管近日震盪加劇,上檔仍無法有效化解前波壓力區,尤其短線季線明顯有高套牢量,欲消化需放量才能上攻,但只要8400點不跌破,大盤應該還是多方格局,且若持續站穩8600點,就技術線型解析可以上看9000點。區間震盪難免,電子股已經率先返回季線上方,是短線吸引資金進駐標的,如前述雲端運算相關概念股有機會成為短線多頭上攻主力類股。

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特•別•企•劃
◎新北市熱區 新莊、林口建商「駭」到低點
文.顏瓊真

新莊副都心是新北市房市一級戰場,建商圈地,未來將林立一棟棟高樓大廈
奢侈稅衝擊,329房市兩大超級戰區的新北市新莊及林口,由火紅地位,頓時被放入冰庫,房市多空對決結果,將影響今年的房市走向。

受到政府研擬在下半年祭出「奢侈稅」的打房重擊,2月26~28日一連3天的房屋代銷熱度大降,根據台北市不動產代銷公會理事長王明成表示,228假期間五大代銷業統計,來客數減少了2~3成,成交量更驟減了50%,使得從3月1日起算的329房市,已經籠罩在打房的陰影中。

王明成說,奢侈稅如何開徵?政府一直在丟風向球試民氣,而房市最怕這種政策未明的狀態,不消一個月,隨著各界討論奢侈稅該如何課徵的話題,消息面的威力就會顯現出來,然後形成氣氛,如此一來,會讓投資買盤觀望,停下腳步評估能不能投資,接著,自住型買盤也會觀望,並期待及等待房價下跌後好進場,他擔心,這樣的影響威力會比金融海嘯還大。

奢侈稅威力勝金融海嘯

政策衝擊最大的是329房市推案一線戰區的新北市新莊區及林口區,雖然代銷業者對「威力有多大」,不願意輕易鬆口,但私下頭殼都抱著燒。

唯推案的建商及各大代銷業者,還是從基本面看房市,多數認為在兩岸ECFA正式生效利多、國際熱錢氾濫、本土資金充沛,加上目前仍是低利率的情況下,以長線來看,房市仍屬樂觀,不過,面對政府打房祭出奢侈稅,已有恐將衝擊第2季以後房市的最壞打算。

去年買氣旺 移轉逾40萬件

住商不動產企劃研究室主任徐佳馨針對去(2010)年4月開始,政府打房對中古屋市場成交量的影響指出,依據台北地政處的買賣移轉棟數來看,去年5月還有5979棟,6月稍減為5630棟,但一路下滑,8月份來到最低點的3850棟。

隨著打房威力不如預期的情況,買氣信心恢復,到今(2011)年1月份的移轉棟數為7051棟,超越去年1月的高點,且是近3年來的新高,徐佳馨表示,除自住買盤湧進威力無窮外,投資盤勇於搶進也是原因之一。

在此同時,內政部也發布統計資料,去年全台灣地區的房屋交易件數為40萬6689件,再度站上40萬件大關,另財政部所統計的今年1月的土增稅收89億多元,創近6年來最高,申報件數高達5萬9000多件,也創有統計以來的5年新高,加上今年一開春,各建案「春節不打烊」,買氣強強滾,有些建案還傳出「秒殺」捷報,都讓建商看好329房市的買盤力道。

不過,古有明訓,「呷緊弄破碗」,當房市熱區的建案,競相開出該區域「新高價」,房價呈現是建商及代銷業者「喊水會結凍」的現象,卻引來外界「建商、代銷業者、投資客」哄抬房市的不良觀感。

房市過熱,也引來是否泡沫化的疑慮,淡江大學產經系副教授莊孟翰就提醒說,過去2、3年成交的預售屋,今年都將陸續進入交屋,高峰潮可能出現投資客的賣方拋售,他認為,房市的「泡泡仍在吹」。

政大地政系教授張金鶚也對房市呈現「非理性繁榮」指出,房價上漲,投資客是關鍵,政府追查投資客資金來源或課稅,才有助於抑制房價,而奢侈稅的開徵對投資客是一記重拳。

過熱引發泡沫疑慮

以「群魔亂舞、黑白不分」來形容大台北房市的戴德梁行董事總經理顏炳立認為,新北市部分區域的房市衝太快,開春後房市預期漲價心理很強,「亂開價」,創造買不到的假性需求,只會逼得政府出手打房,而政府真的出手了。

唯自去年4月以來,政府為防止房市泡沫,從「健全房市方案」開始,不斷推出打房措施,包括要求房貸利息最底限、選擇性信用管制、土建融資的限縮、空地稅、豪宅稅等,一連串的打房動作,並沒有讓房價下跌。

建商期待黃金10年

住展雜誌研發長倪子仁說,從市場的角度來看,隨著兩岸經貿往來愈來愈密切,加上政府當局可望進一步放寬陸資與陸客來台投資房地產,台商資金將回流台灣等利多因素,房市再上演馬總統的「黃金10年」新行情,機率不是沒有。

唯奢侈稅的這顆震撼彈,是否會讓329房市多空對決?後市發展仍待觀察。而目前在新北市及台北市的推案量還是很大,依據租售報導的統計,近6年北台灣的推案量,從2006年起的731億元、2007年1022億元、2008年最高峰的2220億元,金融海嘯後的衝擊,2009年僅有1045億元,去年再恢復至1937億元,今年則可能超過2000億元。

建商原本打的算盤是,329檔期是台商回台兼清明節掃墓的高峰,也為房市銷售旺季,遠雄建設副總經理蔡宗易也說,按慣例,若329檔期銷售得好,今年的買氣將會旺整年。

329檔期爆大量的原因,一方面是去年因五都選舉因素干擾,建照核發速度慢所產生的推案遞延效應;另一方面則是看好建國百年,房市將上演慶祝行情,加上ECFA正式生效的元年,買氣將續強,因此,其中案量最大的新北市新莊副都心及林口區,幾乎成為上市櫃建商的肉搏戰區。

新莊副都心 建商高價搶地

新莊副都心及頭前重劃區,目前有國內高達26家大型建商在此擁地自重,包括興富發、遠雄、國建、鄉林、冠德、宏盛、全坤建、宏盛、宏普、潤泰新、亞昕、達麗等,連電子業的金革科技都來插一腳。

前3年,房市推案以新北市政府最先發還土地的頭前重劃區為主戰場,今年因副都心的建商在農曆年前都拿到建照,將加入戰場。

頭前重劃區近3年的推案價格,從2009年5月,興富發在頭前重劃區內開第一槍,所推的「藝術首席」,每坪30萬元起跳,2個月內完銷,接著再推「公園首席」,並與達麗建設的「達麗首席」聯合銷售,也被搶購一空,房價上漲至35萬元,而2009年底,鄉林的「鄉林淳風」,開價直接拉高至45萬元,也是被投資客搶空,更是帶動新北市政府在去年標售副都心土地的搶風,得標價頻創新高,住宅區的土地行情從每坪45萬元上漲,如今已到每坪130萬元。

由於建商們飆高價搶地,加上新北市政府在今年調高地價稅達300%,建商今年推案,都把成本反映到售價上,且因建商欲把新莊副都心塑造成新北市的「信義計畫區」,區內預售案的規劃都是大坪數的豪宅,自然開價向上看齊,遠雄所推的「海德公園」,還標榜「不二價」,每坪開價55~60萬元,新春6天假期就銷售了109戶。

鄉林建設董事長賴正鎰也表示,「鄉林淳青」的開價也是60~70萬元,並打算跟進,也推「不二價」。

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